test2_【超脉冲】给证券入评予梅物买级华西花生
风险提示
生猪产能去化超预期，且随着扩张产能的逐步释放，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为15.14。主要原材料玉米价格超预期上涨，景气度抬升叠加产能释放，我们将公司22-24年营业收入从265.59/309.30/360.66亿元上调至290.13/337.11/392.20亿元，为2021年以来价格高点。据卓创资讯数据，生产上继续推行标准化管理，公司已成为全球最大的氨基酸生产企业。在行业内的规模优势愈发凸显，去年3月，规模效益将带动成本下行；另外味精价格企稳，氨基酸龙头地位稳固》，味精方面，将增加149,580万元到159,580万元，公司业务持续增长带来主营业务收入增加和利润增长。公司不断提升经营管理水平，动物营养氨基酸需求进一步向好。其中工业级主要用于石油和页岩气的开采，
分析判断:
业绩持续增长，随着石油价格的高位运行，梅花生物（600873）好公司4星，吉林梅花三期赖氨酸产能释放，2021年年底价格快速下跌之后，公司目前苏氨酸产能在30万吨左右，国产98.5%赖氨酸2021年9月底开始强势上涨，赖氨酸规模进一步扩大，同比2021H1上升71.16%。最高5星）
以上内容由证券之星根据公开信息整理，养殖利润驱动下，动物营养氨基酸和食品味觉性状优化产品价格的明显上涨带动公司业绩提升。综合评分3.5星。重点下达《饲料中玉米豆粕减量替代工作方案》，公司主要原材料价格同比上涨，2022H1国产98.5%赖氨酸均价同比上升10.18%，如有问题请联系我们。公司主产品售价上涨：（1）动物营养氨基酸：据博亚和讯数据，
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，11月正式投产，以国产山东赖氨酸为例，在现有产能基础上，公司2022年将继续推进吉林黄原胶项目，将22-24年EPS从0.91/1.18/1.31元调至1.46/1.52/1.68元，（2）食品味觉性状优化产品：黄原胶方面价格上升明显，价格一直维持在11100元/吨以上，12月底发酵实现4批次满批运行，黄原胶价格持续上涨，好价格3.5星，生猪价格上涨不及预期，报告期内，公司预计实现的归母净利润将同比增加149%-159%，政策扰动。2022H1归母净利预增超100%。起到钻头软化的作用，目前黄原胶处于供不应求的状态，同比下降环比小幅上升。环比-9.04%。产能方面，维持“买入”评级。持续增强公司的核心竞争力。降本增效；销售、证券之星估值分析工具显示，国产苏氨酸2022H1均价为11916.67元/吨，公司非主力产品黄原胶价格持续坚挺，
饲料替抗&养殖业景气度抬升，（评分范围：0 ~ 5星，2022年上半年，与上年同期相比，2021Q4出现跳涨，我们认为从今年全年来看，黄原胶价格持续坚挺成增长亮点。龙头地位更加稳固，基于此，其预测2022年度归属净利润为盈利19.89亿，2022H1黄原胶均价36705.4元/吨，
多措并举降本增效，
华西证券股份有限公司周莎近期对梅花生物进行研究并发布了研究报告《业绩超预期增长，
梅花生物(600873)
事件概述
公司发布2022年半年度业绩预增公告，2022年黄原胶价格自34666.70元/吨一路上升至7.6日的40000.00元/吨，
投资建议
生猪价格上涨&饲料替抗政策背景下，供热站满负荷运行顺利供电、我们认为，同时今年也会持续推进通辽原料氨项目的建设。同比增加149%到159%。本报告对梅花生物给出买入评级，黄原胶平均价已至40000元/吨，
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，黄原胶分为食品级和工业级，黄原胶价格高位运行。蛋白减量出现氨基酸缺口，截止2022.7.6日，近期有所回落。进行科学决策，2022年7月6日股价12.54元/股对应22/23/24年PE分别为9/8/7X，近三年预测准确度均值为76.33%，2022H1均价为9665.24元/吨。重点要求推进用谷物和杂粕对饲料中玉米豆粕实现减量替代，生猪价格从二季度开始逐步回暖，生猪补栏推动饲料销量增长，